W miejscu byłego XIV-wiecznego młyna w 1850 roku Stargardzki Rolniczy Związek Kupców i Sprzedawców wybudował młyn napędzany turbinami wodnymi, wykorzystującym energię rzeki Młynówki (Małej Krąpieli). W krótce nie oszczędził go żywioł jakim jest ogień. W 1894 r. ponownie go odbudowano. Jednak nie pozostał zbyt długo w rękach S.R.Z.K.i S, ponieważ nie wytrzymał konkurencji odbudowanego po pożarze w 1922 r. Dużego Młyna.

W latach 30-tych sprzedano go właścicielowi Dużego Młyna - Gustawowi Karowowi, który dziś często gości w podwojach naszego hotelu. Po 1945 r. obiekt ten przejęły Państwowe Zakłady Zbożowe. Od tego czasu turbiny były napędzne silnikiem elektrycznym. Młyn posiadał drewniane zbiorniki na zboże o ładowności 1000 t. Sześć mlewników firmy MIAG z Dresna i Braunschwigu mogło wyprodukować 20 ton mąki dziennie.

W 1996 r. został sprzedany firmie ELEKTRiM, co pociągnęło za sobą zmiany na ELSTAR. W lutym 1999r. właścicielami zostały osoby prywatne, które rozpoczęły adaptacje obiektu, trwającą 1 rok, na hotel-restaurację. "Mały Młyn" jest częścią historii Stargardu i międzyinnymi dlatego w 2004 roku został wpisany do rejestru zabytków.